据三位熟悉Frontier计划的消息人士称,Frontier Communications的一些最大股东对美国电信运营商Verizon Communications计划以96亿美元收购该公司感到担忧,第二大股东计划投票反对这笔交易。加上收购的债务,这笔交易的价值将达到200亿美元。
知情人士称,持有Frontier近10%股份的Glendon Capital Management认为Verizon每股38.50美元的报价太低。
其他几位消息人士称,较小的投资者也对收购价表示抗议,并私下表示他们计划将于11月拒绝这笔交易。
持有80万股股票的澳大利亚投资者Cooper Investors PTY Limited致信Frontier董事会,表示其将投票反对这笔交易,并鼓励其他投资者也这样做。
在信函中,联合投资组合经理Geoffrey Di Felice和Marcus Guzzardi写道,这笔交易“严重低估了”Frontier的价值,并且“未能充分补偿股东因交易产生的预期协同效应”。他们认为Frontier的“独立价值比报价高出24%~62%”。
今年9月这笔交易宣布时,交易价值比Frontier的90天成交量加权平均股价高出44%。Verizon CEO Hans Vestberg称此次收购是“战略契合”,将使该公司在其他市场上更具竞争力。管理层表示,这笔交易可能需要18个月才能完成。
近一年前,维权投资者Jana Partners表示已在Frontier建立头寸,并呼吁这家美国第三大光纤宽带提供商出售自己。Verizon宣布这笔交易。
对于Verizon来说,此次收购将有助于其更好地与AT&T和T-Mobile竞争,因为电信运营商们正加倍投入“无限”套餐和捆绑选项。
投资者的观点发表之际,一些研究分析师也表示,Verizon的出价很低,投资者应该等待,因为Frontier的资产将随着时间的推移变得更有价值。
“我们认为,除非得到更高的价格,否则投资者应该拒绝投票支持这笔交易,”New Street Research分析师 Jonathan Chaplin 在一份报告中写道。该报告称,Verizon可以“轻松地支付至少每股67美元,同时仍能为股东创造价值。”
Frontier最大的投资者Ares Management持有15.6%的股份,拒绝就其对价格的看法或11月可能如何投票发表评论。(校对/张杰)